10 Grandes Vantagens da Estratégia Buy and Hold (a #6 é minha predileta)

Você tem paciência para o Buy and Hold?

Buy and hold é uma estratégia de investimento em que o investidor compra ações e as mantém por longos períodos de tempo, ignorando as flutuações do mercado.

Conforme visto neste artigo, com um horizonte de longo prazo, as ações consistentemente obtém retornos maiores do que as outras classes de ativos, como títulos e outros instrumentos de renda fixa.

O investidor que emprega a estratégia de Buy and Hold estuda e seleciona ações de forma ativa e baseada em seus fundamentos.

A ideia é comprar empresas rentáveis, com boa vantagem competitiva e segurá-las para o longo prazo (se possível, para sempre). Uma vez posicionado, o investidor deverá ignorar os movimentos de preço no curto prazo.

Confira abaixo 10 vantagens importantes da estratégia buy and hold ao investir em ações.

#1 – Simples de Entender e Implementar

O Buy and Hold é uma estratégia de investimento simples de empregar.

Simples não quer dizer que seja fácil. Afinal, o fator psicológico e comportamental são fundamentais para o sucesso ou fracasso.

No buy and hold você identifica empresas com potencial de crescimento de longo prazo, as compra e as mantém em todo o seu horizonte de investimento.

Não há necessidade de monitorar e fazer trades com as tendências de curto prazo e estar sujeito a volatilidade constante do mercado.

Warren Buffet já dizia, “o horizonte preferido para manter as ações é para sempre”.

A única grande vantagem que um investidor pode ter é uma orientação de longo prazo.”


Seth Klarman

#2 – Melhor Análise dos Ativos

Quando você utiliza uma estratégia de Buy and Hold, no momento de analisar os ativos que entrarão em sua carteira, você deverá fazer as seguintes perguntas:

  • Os produtos dessa empresa poderão ser vendidos daqui a 10, 20 ou 30 anos?
  • Os indicadores financeiros, como retorno do capital investido e retorno sobre o patrimônio são os melhores do setor?
  • As receitas e lucros são crescentes?
  • A empresa possui vantagem competitiva?
  • A empresa se destaca em seu setor de atuação com consistência?
  • Os gestores dessa empresa possuem uma visão orientada para a geração de valor e para o longo prazo?

Perceba que essas perguntas são bem capciosas e obrigam ao investidor pensar bastante.

Essa é a forma racional de se investir em ações usando a estratégia de Buy and Hold.

Você está procurando investir em negócios que tenham potencial de durarem para sempre!

Neste sentido você termina escolhendo as melhores empresas naturalmente.

#3 – Permite Focar no Longo Prazo

Como seu foco é no longo prazo, o retorno das atividades dos negócios da empresa farão com que seus fundamentos aumentem de valor.

Quem foca no longo prazo não quer saber de variações de preço de curto prazo, de quedas ou da volatilidade natural do mercado.

O investidor Buy and Hold quer saber se empresa tem saúde financeira, vantagem competitiva, boa governança e gera valor ao acionista.

Se ela estiver aumentando seu patrimônio liquido, com dívidas equilibradas, estiver tendo bons indicadores financeiros, você continua sócio.

Se você não está disposto a segurar ações por 10 anos, nem sequer deveria pensar em possuí-las por 10 minutos.”


Warren Buffett

#4 – Consistente com a Teoria de Investimento

A teoria de investimento convencional essencialmente está associada ao Buy and Hold.

No longo prazo, os ativos de risco mais elevado irão superar ativos de risco mais baixos, em média. E os dados históricos mostram que isso é verdade.

Claro que, às vezes, observar que as ações superam outras classes de investimentos requer um período de tempo muito longo para ver isso.

Foram necessários 25 anos para que o índice Dow Jones se recuperasse de suas elevações de 1929 e quedas subsequentes. Se você tivesse 30 ou 40 anos de idade e investiu a maior parte de seus ativos no final de 1920, a compra e estratégia de retenção não teria lhe trazido sucesso.

Portanto, longo prazo não são apenas 5 ou 10 anos, mas 20, 30 ou mais anos.

#5 – Tem Benefício dos Efeitos Compostos

A grande mágica de investir em ações está em que a renda variável fornece a possibilidade de obter retornos acima da renda fixa.

Como o mercado é volátil, e portanto impossível predizer seu retorno, a estratégia Buy and Hold, por ignorar as oscilações de curto prazo, de certa forma protege das oscilações.

Por outro lado, os benefícios dos juros compostos se mostram com toda sua força.

Com a estratégia de Buy and Hold o investidor se beneficia do retorno obtido dos negócios das empresas. Esse retorno se dá basicamente em forma de proventos (dividendos, juros de capital próprio e bonificações) e pela valorização das ações no mercado.

Caso as empresas em carteira tenham boa saúde financeira e estejam preocupadas em gerar valor a seus acionistas, o retorno advindo dos investimentos em seus negócios irão superar o custo de oportunidade.

Dessa forma, além dos proventos crescerem com o tempo, as ações da empresa tendem a se valorizar, seguindo seus fundamentos.

Para se beneficiar do juros compostos, o investidor precisa reinvestir todos os proventos recebidos.

#6 – Ajuda a Esquecer as Oscilações de Curto Prazo do Mercado

Mercado caiu 50% por causa do petróleo?

Teve uma guerra no Iraque e mercado subiu 40%?

Ataque terrorista do 11 de Setembro e o mercado caiu 60%?

Furacão Katrina? Crise do Subprime? Crise na Eurozona?

NÃO INTERESSA.

Repita comigo: NADA DISSO INTERESSA.

Olhe o gráfico abaixo.

O mercado passou por tudo isso que eu falei antes e sobreviveu.

Isso mesmo, SOBREVIVEU.

E mais ainda – ele recompensou quem teve disciplina para focar no longo prazo.

Ao investir com a estratégia Buy and Hold você se isola de toda essa histeria de curto prazo do mercado e foca nos ativos de sua carteira.

Além de dormir tranquilo, você toma decisões inteligentes, evita riscos e tem maior retorno.

Quer coisa melhor?

Buy and Hold é Disciplina
Repare a série de retorno do índice mundial MSCI World Index, que mede a oscilação de uma carteira teórica de ativos em todo o mundo, no período de 1970 a 2013. Veja quantas crises e problemas o mundo passou.

#7 – Evita Girar a Carteira

Como o foco do investidor é longo prazo, quedas de curto prazo do mercado não o interessam.

Dessa forma ele não vai vender os ativos por causa da queda de preço do mercado.

Pode parecer simples dizer isso, mas é EXTREMAMENTE importante.

As pessoas que entram no mercado possuem a mentalidade errada.

Acham que vão ficar rico rápido, vão dar uma grande tacada e vão ficar milionários.

É normal.

Eu pensava exatamente assim!

Isso está errado!!

Não se fica rico rápido no mercado. Pelo contrário – o enriquecimento é lento.

Portanto, a estratégia de Buy and Hold tem essa grande vantagem.

O investidor não fica preocupado em girar a carteira, seja para equilibrar seus ativos, seja para realizar lucros, para evitar prejuízos, por causa de analistas, da mídia, de Impeachment, da renuncia de um diretor, não interessa nada disso.

O investidor se interessa com negócios que tenham valor.

Quanto tempo?

Se possível, para sempre.

Psicologia é provavelmente o fator mais importante no mercado – e que é menos compreendido”


David Dreman

#8 – Reduz Despesas com Taxas e Impostos

Outra vantagem do Buy and Hold é que, como você não gira muito a carteira, termina pagando menos taxas de corretagem e impostos.

Como o horizonte de tempo é longo prazo, o investidor termina realizando menos operações de compra e venda, o que além de reduzir o stress, também vai reduzir os custos de transações.

Isso significa sua frequência de operação é muito baixa, todos os custos de intermediários são reduzidos.

Portanto, todos os gastos com taxas de corretagem, spread e impostos de renda são reduzidos, visto que suas operações são bem menos frequentes.

No Buy and Hold o investidor realiza aportes periódicos para comprar as empresas as quais ele analisou e decidiu que farão parte de sua carteira.

#9 – Ganha Tempo

A estratégia de Buy and Hold também ajuda a poupar tempo.

Isso porque você não tem que monitorar seus investimentos a cada dia.

Na verdade, a frequência que você observa o preço dos ativos é mínima. Voceê nao esta preocupado com oscilações de curto prazo.

Isso significa que você terá o tempo para pesquisar e escolher outros boas ações para comprar, e fazer outras coisas que precisa ser feito em sua vida.

#10 – Menos Stress, Mais Saúde

Duas coisas que eu gosto em investir:

  1. Menos emoções
  2. Mais disciplina

Sem se preocupar com as flutuações de preços de curto prazo ou a volatilidade geral do mercado, uma estratégia de Buy and Hold vai ajudá-lo a permanecer dentro da sua jornada com investidor, com foco ao que realmente interessa: acumular patrimônio em ativos de valor.

Como não precisa se preocupar com as oscilações de curto prazo, focar no longo prazo permite você ter uma vida muito mais tranquila.

Toda aquela tensão de ficar preocupado com o sobe e desce do mercado não afeta o investidor focado no longo prazo.

Além de ganhar tempo e diminuir o stress, o investidor vai melhorar sua saúde.

CONCLUSÕES

Neste artigo vimos 10 grandes vantagens de utilizar a estratégia de Buy and Hold. Foram elas:

  1. Simples de Entender e Implementar
  2. Melhor Análise dos Ativos
  3. Permite Focar no Longo Prazo
  4. Consistente com a Teoria de Investimento
  5. Tem Benefício dos Efeitos Compostos
  6. Ajuda a Esquecer as Oscilações de Curto Prazo do Mercado
  7. Evita Girar a Carteira
  8. Reduz Despesas com Taxas e Impostos
  9. Ganha Tempo
  10. Menos Stress, Mais Saúde

Particularmente, eu defendo uma estratégia de Buy and Hold para investir a longo prazo.

Recomendo investir em ações de excelente qualidade, com boa saúde financeira e boa governança. Para isso você precisa analisar os ativos que formarão sua carteira com base em valor e fundamentos.

O objetivo é criar uma carteira de investimentos bem diversificada com o foco na minimização de custos e potencialização dos retornos através da reaplicações dos proventos.

É assim que se fica rico de verdade.

Bons investimentos!

 

Livros recomendados

 

Fontes de consulta:

  • http://www.investopedia.com/terms/b/buyandhold.asp
  • http://www.personalwm.com/2011/03/30/advantages-of-a-buy-and-hold-strategy/
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