Peter Lynch

Peter LynchPeter Lynch é um guru do investimento que durante seus 13 anos como chefe da Fidelity Magellan, de 1977 a 1990, conseguiu obter retornos anuais de 29% ao ano.

Quando assumiu pela primeira vez a empresa só tinha US $ 20 milhões como ativos, mas Lynch foi bem sucedido em aumentá-la para US $ 14 bilhões em 13 anos.

Durante seu tempo no comando da empresa, ele efetivamente superou o índice S&P 500 todos os anos, exceto por dois anos.

Peter Lynch: Nascimento e criação

Lynch nasceu em 19 de janeiro de 1944 e se formou em Boston College em 1965.

Antes do lançamento de sua carreira, Lynch era um caddie para o presidente do Magellan, juntamente com outros banqueiros de investimento no Brea Burn Country Club. Depois de fazer amizade com o presidente, foi-lhe dada a oportunidade de estudar na Fidelity Magellan em 1966.

Como estagiário, atuou como analista nas indústrias de papel, química e editoras da Fidelity.

De 1967 a 1969, Peter Lynch se juntou ao exército para servir seu país.

Peter Lynch: Ascensão no Fidelity Magellan

Em 1969, depois de retornar do exército, foi contratado permanentemente na Fidelity Magellan e foi chefiado em seu setor de investimentos em têxteis, mineração, metais e produtos químicos.

Em 1974, Lynch foi nomeado diretor de pesquisa da Fidelity e, três anos depois, em 1977, foi nomeado gerente de portfólio.

Como chefe da Fidelity Magellan, Peter Lynch trabalhou assiduamente, trabalhando 6 a 7 dias por semana. Com a ajuda de dois pesquisadores assistentes, ele era capaz de investir em até 1400 ações ao mesmo tempo.

Ele próprio costumava se reunir pessoalmente com vários corretores, gerentes de empresas e analistas para adquirir conhecimento de primeira mão sobre o mercado financeiro.

Seu trabalho duro e ambição valeu a pena com o crescimento histórico dos ativos da empresa e retorno anual de 29,2% durante seus 13 anos.

Peter Lynch: Aposentadoria e Filantropia

Lynch aposentou-se em 1990 e desde então tem participado ativamente em várias atividades humanitárias.

Ele acredita que a filantropia é uma forma de investimento.

Ele é o fundador da Fundação Lynch que apoia a pesquisa em educação, organizações religiosas, hospitais e medicina, e várias organizações culturais e históricos. Ele doa para várias organizações em particular, através da Fundação Lynch, Fidelity Charitable Gift Fund e dois outros fundos fiduciários de caridade.

Atualmente, Lynch atua como vice-presidente da Fidelity Management & Research Co., consultora de investimentos da Fidelity Investments.

Além disso, durante sua aposentadoria, Lynch foi o autor de três livros sobre investimentos junto com John Rothchild. Esses livros ‘One Up On Wall Street’, ‘Beating the Street’ e ‘Learn to Earn’; Os dois primeiros livros foram peças fenomenais de trabalho, e best-sellers.

Peter Lynch: Filosofia de investimento

Peter Lynch acreditava firmemente que os investidores individuais tinham vantagens sobre os profissionais quando se tratava de pesquisa, porque, ao contrário do último, os indivíduos tinham mais liberdade para agir de forma independente e explorar o mercado sem ser amarrados por comitês, curadores e superiores.

De acordo com Lynch, esta flexibilidade para agir dá pequenos investidores uma vantagem como eles têm uma melhor capacidade e potencial de descobrir investimentos rentáveis.

Ele incentiva a adoção da abordagem bottom-up para descobrir boas oportunidades de investimento. Ele sugere desenterrar possíveis opções de investimento um a um, depois se familiarizar com os negócios da empresa e, finalmente, realizar a análise fundamental para verificar o potencial de crescimento e lucratividade.

“O conhecimento local” é o que Lynch pregou e reivindicou como o elemento chave para o investimento bem sucedido. Seu princípio de investimento bem conhecido de “Investir no que você sabe” ainda é considerado como sendo uma das lições mais essenciais para qualquer investidor sério.

O que ele adotou foi uma abordagem de “história” para o investimento. Ele acreditava que quanto mais se conhecia a empresa, seus negócios, seus produtos e seus concorrentes, mais chances havia de encontrar uma boa ‘história’ que tivesse grandes possibilidades de se tornar realidade. Além disso, ele também considerou as empresas pequenas ou emergentes como bons investimentos, pois têm perspectivas de crescimento mais altas do que as empresas mais maduras. No entanto, Lynch sublinhou fortemente que ter uma boa companhia não é suficiente, você tem que pesquisar os fundamentos, e olhar para a avaliação.

Ele apresentou seis tipos de possíveis “histórias” para as empresas. Eles incluem os produtores Slow, Stalwarts, Fast-growers, Cyclicals, turnarounds e oportunidades de ativos.

Empresas de crescimento lento são as menos preferidas entre os seis, stalwarts servem como uma boa proteção, fast-growers vêm com riscos consideráveis, cíclicos são altamente dependendo do tempo, reviravoltas não executar de acordo com as tendências do mercado e, portanto, exigem pesquisas substanciais e, finalmente , Oportunidades de ativos são os mais preferidos fora de todas as histórias da empresa acima mencionadas como eles estão preocupados com os ativos rentáveis ​​que os analistas de Wall Street têm esquecido.

Ter uma compreensão adequada de um negócio e seus ativos pode revelar-se o mais rentável.

Ele acredita em investir em uma base de longo prazo, ignorando as flutuações de curto prazo do mercado. Para ele, era importante permanecer totalmente investido e não manter dinheiro. Como gerente-chefe da Fidelity, ele se concentrou em investir em ações que prometeram oportunidades de lucro acima da média.

Há três qualidades essenciais que Lynch olhou, que incluiu: rentabilidade, preço e bom modelo de negócio. De acordo com a Lynch, empresas atrativas que têm provado ter perspectivas de crescimento e rentabilidade elevadas e têm uma relação P / E abaixo da média da indústria e abaixo da média histórica da empresa. Além disso, a empresa deve preferencialmente ter um dividendo em constante crescimento durante o período de 20 a 30 anos. A dívida da empresa deve ser baixa, eo dinheiro líquido para partilhar preço relação deve ser elevado.

De um modo mais geral, as spin-offs, as empresas de crescimento rápido na indústria sem crescimento, as empresas que produzem bens com demanda inelástica, as empresas com cobertura limitada de analistas, a baixa participação institucional na empresa e as empresas com compras privilegiadas são todas potencialmente atrativas .

Peter Lynch também é famoso por sua introdução do ‘PEG’. Peg é uma relação que determina se o estoque é barato, mantendo em consideração o crescimento do estoque. A “Peg” é determinada pela divisão da relação P/L da empresa pela taxa de crescimento histórica. De acordo com Lynch, quanto mais rápido a empresa está crescendo, maior a relação P/L você deve estar disposto a pagar por suas ações.

Além disso, Lynch desaconselhava a diversificação da carteira se reduzisse a capacidade do indivíduo de pesquisar e analisar eficientemente os estoques existentes. Mesmo possuindo 1400 ações, eles compunham uma pequena fração de sua carteira. Lynch também mencionou que é sábio para vender as ações das empresas uma vez que a ‘história’ tem jogado fora como esperado, ou se não está indo na direção esperada.

Fontes de consulta

  • http://www.valuewalk.com/peter-lynch-resource-page/
  • https://farseeingvaluecom.wordpress.com/2016/02/25/invest-like-peter-lynch/amp/
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