Carl Icahn é um afamado especialista em aquisições de controle acionário dos Estados Unidos.

Carl Icahn cresceu em família da classe média no bairro de Queens, na cidade de Nova Iorque, com o pai advogado e a mãe professora. Graduado em Princeton, cursou escola de Medicina; desistiu dois anos depois. 

Na década de 1980, ele foi chamado de um saqueador corporativo, mas nos anos posteriores ele foi mais frequentemente rotulado como um investidor ativista.

Carl Icahn: Quem é?

Icahn era filho único. Ambos os pais eram professores, e seu pai também era advogado e cantor judeu. Icahn formou-se na Universidade de Princeton (A.A., 1957) com graduação em filosofia. Estudou medicina na Universidade de Nova York antes de abandonar e entrar no exército americano.

Carl Icahn: Carreira

Após sua alta, tornou-se corretor da Corporação Dreyfus. Em 1963 ele deixou Dreyfus e tornou-se um comerciante em opções de ações na Tessel, Patrick and Company. Ele continuou com a negociação de opções depois de se mudar para a Gruntal & Co. um ano depois.

Em 1968, Icahn pegou emprestado US$ 400.000 de um tio para comprar um lugar na Bolsa de Valores de Nova York para a Icahn and Company, sua nova corretora. Enquanto negociava no mercado de ações, Icahn se interessou pela arbitragem de risco — comprando ações em antecipação a uma oferta de aquisição que eleva o preço das ações.

Ele começou a iniciar aquisições depois de fazer um grande investimento na Tappan Company, uma fabricante de fogões de cozinha, em 1978. Icahn usou suas ações para ganhar um lugar no conselho de administração, e então arranjou para entregar a empresa para a empresa sueca AB Electrolux, fazendo assim quase US $ 3 milhões para si mesmo.

Saqueador corporativo

Durante a década de 1980, Icahn tornou-se um muito temido saqueador corporativo.

Ele teve um interesse substancial em empresas como Hammermill Paper, Simplicity Patterns, Marshall Field’s, Dan River, ACF Industries, Phillips Petroleum, Uniroyal, USX(United States Steel),B.F. Goodrich, US Air Group e Texaco.

Icahn era frequentemente acusado de “greenmail” — ameaçando uma aquisição corporativa, a menos que a administração compre de volta as ações do greenmailer a um preço premium. No caso da Marshall Field’s, a empresa respondeu à oferta de Icahn aceitando uma oferta rival da BATUS, Inc., uma subsidiária americana da B.A.T. Industries PLC (British American Tobacco),em 1982.

Compra da Trans World Airlines

O envolvimento de Icahn com a Trans World Airlines (TWA) é notável por sua duração relativamente longa. A TWA já era uma empresa problemática quando assumiu o controle, com apoio sindical, no final de 1985. Depois de se tornar presidente no início de 1986, ele tomou a TWA privada e vendeu rotas valiosas para outras companhias aéreas, aumentando assim sua própria riqueza pessoal enquanto mergulhava a empresa pesadamente em dívidas e, na visão dos críticos, forçando-a à falência, em 1992. Ele renunciou ao cargo de presidente no ano seguinte.

Compra da American Real Estate Partners

Em 1990, Icahn comprou ações da American Real Estate Partners (AREP). Ele gradualmente assumiu o controle e fez da empresa seu veículo de investimento. Em 2004, fundo de hedge, Icahn Partners. Três anos depois, a AREP mudou seu nome para Icahn Enterprises. Icahn também se tornou presidente do conselho de várias outras empresas, notavelmente a refinaria de petróleo CVR energy, a operadora de cassino Tropicana Entertainment, e a American Railcar Industries.

Interesse em empresas de entretenimento

No século XXI, Icahn e sua empresa se tornou cada vez mais interessada em empreendimentos relacionados ao entretenimento, investindo em empresas como as cadeias de vídeo Blockbuster e Hollywood Entertainment, Time Warner e Netflix.

Seu modelo agressivo e – para parte do mercado – discutível fez com que conseguisse ações de empresas do porte de Texaco, Time Warner, Motorola, Herbalife, entre outras.

Carl Icahn: Filosofia de Investimento

Icahn disse: “Minha filosofia de investimento, geralmente, com exceções, é comprar algo quando ninguém quer.”

Mais especificamente, como um investidor contrário (contrarian investor), ele identifica corporações com preços de ações que refletem as baixas relações preço-lucro (P/E) ou com valores PVP que excedem a avaliação atual do mercado.

Icahn então compra agressivamente uma posição significativa na corporação e ou pede a eleição de um conselho de administração inteiramente novo ou a alienação de ativos, a fim de entregar mais valor aos acionistas. Icahn se concentra publicamente para criticar a remuneração do CEO, dizendo que acredita que muitos executivos de alto escalão são grosseiramente pagos e que seu salário tem pouca correlação com o desempenho das ações.

No início de 2018, Carl Icahn ganhou destaque na mídia após afirmar que Bitcoin e outras criptomoedas são “ridículas”, na entrevista para CNBC ele se colocou como “velho demais” para fazer este tipo de investimento.

As descrições de Carl Icahn variam de capitalista abutre a greenmailer (ato de adquirir de forma hostil a participação de empresas para forçar a empresa-alvo a comprar as ações compradas de volta com um prêmio, a fim de impedir a possível aquisição). Ele foi chamado de gadfly (pessoa que interfere com o status quo de uma sociedade ou comunidade, colocando questões novas e potencialmente perturbadoras, geralmente dirigidas às autoridades) e ativista de acionistas. Na verdade, nem sua filosofia nem sua estratégia mudaram muito nas últimas três décadas, durante as quais ele passou de um corretor de ações para um dos jogadores mais influentes de Wall Street.

Investidores semelhantes como T. Boone Pickens e Saul Steinberg têm usado táticas duras em suas corridas contra os conselhos de corporações públicas desvalorizadas. No entanto, o baú de guerra de Icahn cresceu não só com o acúmulo de seus lucros de negócios passados, mas também através de sua criação de uma parceria limitada multibilionária chamada Icahn Enterprises L.P.

Este veículo de investimento oferece a Icahn recursos adicionais fora de sua enorme fortuna pessoal para usar nos investimentos estratégicos, que são as forças por trás do “elevador Icahn”.

Carl Icahn: Conexões políticas

Ele fez uma conexão duradoura com Donald Trump através de seu interesse financeiro nos conturbados cassinos de Trump em Atlantic City, Nova Jersey.

A Trump Entertainment Resorts tornou-se uma subsidiária da Icahn Enterprises em 2016. Icahn foi um dos primeiros apoiadores de Trump na corrida presidencial de 2016, e, depois que Trump ganhou a eleição e assumiu o cargo, Icahn tornou-se seu “conselheiro especial” em questões relativas à reforma regulatória.

Ele aceitou a posição não oficial com uma declaração crítica à “regulação excessiva” das empresas americanas. No entanto, as preocupações sobre potenciais conflitos de interesse começaram a aumentar, e Icahn renunciou em agosto de 2017, pouco antes da publicação de um artigo que afirmava ter pressionado por uma mudança regulatória que teria beneficiado financeiramente um de seus investimentos.

Icahn negou as alegações e afirmou que sua renúncia foi para evitar “brigas partidárias”.

Carl terminou sua trajetória no governo de forma breve. Sua imagem ficou arranhada após ser acusado de se beneficiar da posição ocupada em prol de seus negócios particulares.

Carl Icahn: Fontes de consulta

• https://pt.wikipedia.org/wiki/Carl_Icahn
• https://www.britannica.com/biography/Carl-C-Icahn
• https://www.investopedia.com/articles/financial-theory/08/carl-icahn-lift.asp
• https://www.gurufocus.com/guru/carl+icahn/summary

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