Howard Marks: Quem é?
Nascido em 1946, Marks é uma figura icônica no universo financeiro, conhecido por suas habilidades analíticas aguçadas e sua capacidade única de avaliar riscos.
Howard Marks: Carreira
A trajetória profissional de Howard Marks é verdadeiramente impressionante. Ele é o cofundador da Oaktree Capital Management, uma das maiores gestoras de investimentos do mundo. Sua carreira começou na Wharton School, onde se formou em Administração de Empresas, e desde então, ele trilhou um caminho notável no setor financeiro.
Marks passou por várias instituições financeiras de prestígio, incluindo Citibank e TCW Group, antes de fundar a Oaktree em 1995. Sua experiência e sabedoria foram fundamentais para consolidar a Oaktree como líder em gestão de investimentos alternativos, especialmente em momentos de volatilidade nos mercados.
Howard Marks: Filosofia de Investimentos
O que diferencia Howard Marks é sua filosofia de investimentos sólida e perspicaz.
Ele é conhecido por enfatizar a importância de entender o risco e a incerteza nos mercados financeiros. Marks popularizou o conceito de “risco de segunda ordem”, alertando os investidores para além dos riscos convencionais, para considerar também como o mercado percebe esses riscos.
Além disso, Marks destaca a importância da psicologia humana nos investimentos. Ele reconhece que as emoções desempenham um papel crucial nas decisões de investimento e, portanto, a disciplina emocional é vital para o sucesso a longo prazo.
Marks é autor de obras influentes, como “The Most Important Thing” (A Coisa Mais Importante), onde compartilha suas perspectivas e lições aprendidas ao longo de décadas no mercado financeiro. Seus escritos e palestras são recursos valiosos para investidores em busca de uma abordagem mais informada e prudente.
Em resumo, Howard Marks não é apenas um investidor de sucesso, mas também um pensador respeitado no campo dos investimentos. Sua carreira brilhante e sua filosofia de investimentos inovadora continuam a inspirar e orientar investidores em todo o mundo.
Outros Ensinamentos de Howard Marks
- “A mudança é inevitável. A única constante é a impermanência. Temos que nos acomodar ao fato de que o ambiente muda… Não podemos esperar controlar nosso ambiente.” — Marks
- Fique humilde: Marks se lembra do papel que a sorte desempenhou em sua vida. Ele mantém uma lista das quebras de sorte que teve para ajudá-lo a se manter humilde.
- Encontre ineficiências: “Quanto mais um mercado é estudado, seguido, abraçado e popularizado, menos deve haver pechinchas para o pedido.” — Marks
- Compre barato: “a pergunta essencial a fazer sobre qualquer potencial investimento deve ser ‘É barato?'”
- Os mercados são cíclicos: os mercados, a economia, etc. seguem um padrão de ciclos. No entanto, os investidores tendem a esperar que a tendência atual continue em linha reta. Eles não conseguem ver a tendência se revertendo.
- “Estou convencido de que tudo o que é importante no investimento é contraintuitivo, e tudo o que é óbvio está errado.” — Marks
- Ele evita previsões (eles não podem prever o futuro), timing de mercado e modismos (raramente baratos).
- Sempre pergunte: quanto otimismo é precificado?
- “Se o mercado está precário, não é preciso saber qual será o catalisador. Você só precisa saber que há uma vulnerabilidade.” — Marks
- Marks coleta exemplos de “negócios estúpidos” para acompanhar a frequência de loucura, ganância, rebaixamento de padrões, etc. nos mercados.
- “Ele se faz perguntas como os investidores são adequadamente céticos e avessos ao risco ou estão ignorando os riscos e pagando alegremente? As avaliações são razoáveis em relação aos padrões históricos? As estruturas de negócios são justas para os investidores? Há muita fé no futuro?”
- “Eu sempre olho para as coisas em termos de ‘Onde está o erro? O erro é comprar ou não comprar?’ ” — Marcas
- “Tanto nos mercados quanto na vida, o objetivo não é abraçar o risco ou evitá-lo, mas suportá-lo de forma inteligente, sem nunca esquecer a possibilidade de um resultado desagradável.”
- “Nosso desempenho não vem do que compramos ou vendemos. Vem do que a gente tem. Então, a atividade principal é segurar, não comprar e vender. Sempre me perguntei se não melhoraria uma organização dizer: ‘Só negociamos às quintas-feiras’. E nos outros quatro dias da semana, tudo o que você pode fazer é sentar e pensar.” — Marks
- “Se seu pensamento é fortemente colorido por wishful thinking, então suas atribuições de probabilidade serão tendenciosas para favoráveis… Se você é dado ao medo, então você será tendencioso para o negativo… Ninguém vai dizer: ‘Esta é a minha previsão e provavelmente está errada’. Mas você deve dizer: ‘Essa é a minha expectativa e eu tenho que estar ciente da probabilidade de que seja colorida pelo meu viés emocional’. E você tem que resistir. Para mim, isso significa não ficar de fora quando as coisas ficam difíceis.” — Marks
Howard Marks: Filantropia
Howard Marks, renomado no mundo dos investimentos, também se destaca por sua atuação filantrópica. Ele direciona seus esforços principalmente para a educação, apoiando bolsas de estudo e instituições acadêmicas.
Além disso, contribui para causas humanitárias e de saúde, demonstrando um compromisso ativo com o bem-estar das comunidades. Sua abordagem estratégica visa criar impacto sustentável, evidenciando que o sucesso financeiro pode ser canalizado para causas sociais e ambientais.
Howard Marks: Frases
O maior erro dos investidores é presumir que o que aconteceu no passado continuará acontecendo no futuro.”
Howard Marks
A recompensa por correr riscos depende da quantidade de risco que você assume.”
Howard Marks
Não podemos prever o futuro, mas podemos conhecer os riscos que corremos e agir de acordo.”
Howard Marks
Investir é a arte de equilibrar o medo e a ganância.”
Howard Marks
O mercado é eficiente na maioria das vezes, mas torna-se ineficiente em momentos de extremos emocionais.”
Howard Marks
Howard Marks: Livros
- O Mais Importante para o Investidor, 1ª Ed 2020 – por Howard Marks