Ao longo da sua jornada em busca do acúmulo de patrimônio e riqueza, o investidor de longo prazo certamente cometerá diversos erros de investimentos.

E isso é completamente normal!

Como em qualquer outra situação da vida, é importante saber reconhecer esses erros e aprender com eles para que não cometa-os novamente no futuro.

Enumerei nesse artigo 10 erros de investimentos que você, como investidor ou aspirante a um, deverá saber identificar e, caso cometa algum deles, possa reconhecê-los e evitá-los.

De antemão quero logo me confessar: eu já cometi todos eles (e mais um monte de outros).

Sendo assim, acho que posso falar com experiência própria. Ao final do artigo te convido a falar um pouco sobre seus próprios erros cometidos e como conseguiu superá-los.

Nesse artigo você vai aprender:

• Porque ter certeza de nossas análises é um erro cognitivo
• De que forma a aversão a perda nos leva a mudar nossa estratégia de investimento
• Como evitar procurar explicações para os movimentos de curto prazo

Erros de Investimentos: Qual sua origem e porque sempre cometemos

Os erros de investimentos podem ter basicamente duas origens:

1. Erro de julgamento, onde o investidor fez uma analise ruim ou mesmo se expôs demais em determinado ativo, aumentado seu risco ou
2. Erro devido aos hábitos ruins, que insistem em continuar enraizado no comportamento do investidor.

Esse último e o erro mais difícil de se lidar pois envolve uma mudança de atitude psicológica.

Cometer erros faz parte do processo de aprendizagem quando se trata de investir. No entanto, é muito comum que o bom senso comum separa um investidor de sucesso de um fracassado.

Quase todos os investidores, sejam novos ou experientes, se afastaram do bom senso e cometem um erro ou dois ao longo do tempo. Ser perfeito é impossível, mas conhecer alguns erros comuns de investimento pode ajudá-lo a não seguir o caminho das perdas.

A boa notícia é que a maioria desses erros pode ser evitado simplesmente por meio da conscientização.

Confira abaixo 10 erros de investimentos cometidos pela maioria dos investidores.

1 – Guiar-se por notícias

Pode parecer algo óbvio e até clichê.

Mas acredite, esse péssimo hábito vai ficar te perseguindo noite e dia, principalmente na internet, sites de notícias, fóruns de discussão, grupos e redes sociais. Todos os dias a mídia tenta buscar motivos para o sobe e desce diário do mercado de ações.

Por exemplo, no mercado altista, onde o preço de uma determinada ação está subindo, a mídia vai tentar a todo custo explicar a subida das ações.

No momento em que a mídia tende a se envolver com uma história sobre a valorização das ações, geralmente é depois que atingiu seu pico. O investimento está supervalorizado neste ponto, e a cobertura da mídia chega atrasada. Independentemente disso, a televisão, o jornal, a internet e a cobertura de rádio elevam ainda mais as ações para um território excessivamente sobrevalorizado.

O mesmo vale para as notícias no campo negativo, em um mercado baixista. Todo dia a mídia solta diversas notícias carregada de emoções, tudo para movimentar e vender informação. São notícias exageradas, carregadas de pessimismo e explicações esdrúxulas. Algumas vezes parece até o fim do mundo.

Portanto, investidor, pare de seguir as notícias!

Esse hábito é prejudicial não só porque vai te trazer prejuízos financeiros, mas porque fará você culpar terceiros ao invés de você mesmo.

Não saber reconhecer seus erros e colocar a culpa nos outros é muito comum.

As pessoas não gostam de estar erradas. É mais confortável ouvir a maioria é agir como da mesma forma , afinal, porque vou ficar de fora?

As pessoas preferem seguir  a manada, está no DNA dela. Não se engane, está no meu e no seu também.

Mas no mundo dos investimentos isso traz perdas financeiras terríveis!

2 – Investir baseado em dicas infundadas

Todo mundo provavelmente comete esse erro em um ponto ou outro em sua carreira como investidor.

Você uma hora outra vai ouvir seus parentes (aquele seu cunhado ou primo sabichão) ou amigos conversando sobre uma ação que eles ouviram que vai bombar, ter lucros grandiosos, vai lançar um novo produto inovador e suas ações vão disparar.

Mesmo que estas coisas sejam verdadeiras, elas não significam necessariamente que a ação seja realmente “a próxima grande coisa” e que você deva se apressar para comprar.

Outras dicas infundadas vêm de profissionais de investimento que costumam vender uma análise específica, como se fosse uma compra obrigatória, mas na verdade nada mais é do que a “pauta do dia”.

Estas dicas de ações muitas vezes não trazem bons resultados e geralmente ocorrem justamente o contrário depois que você as segue. Lembre-se, comprar dicas de amigos, familiares, mídia, etc é muitas vezes baseado em nada mais do que uma aposta especulativa.

Certifique-se de “pesquisar, pesquisar e pesquisar um pouco mais” para que você saiba o que está comprando e por quê.

Da próxima vez que você estiver tentado a investir com base em uma dica quente, não o faça até ter analisado todos os fundamentos e se sentir confortável com a empresa.

Leia também:

• Heurísticas e Vieses Cognitivos: Cuidado ao Julgar a Incerteza

3 – Comprar um ativo porque o preço está caindo

Comprar uma ação porque está caindo, para fazer preço médio para baixo, é normalmente usada por investidores que já cometeram um erro e precisam cobrir o erro para se sentirem melhor.

Por exemplo, comprar a ação a R$ 35,00 e ela caiu para R$ 11,75, o investidor acredita que vai estar errando menos caso compre um lote de ações a mais com esse novo preço mais baixo.

O resultado é que agora esses investidores compraram ações a R$ 35,00 e mais a R$ 11,75, então o preço médio por ação é muito menor.

Isso faz com que sua perda nos investimentos pareça muito menor.

No entanto, o que está realmente acontecendo é que o indivíduo comprou uma ação cujo o preço caiu, e caso os fundamentos da empresa tenham piorado, agora eles estão se afundando ainda mais nessa empresa que perdeu valor.

Fazer preço médio para baixo é normalmente usado como uma muleta para ajudar os investidores a cobrir o erro que já cometeram.

Para evitar isso:

• Utilize alocação de ativos e diversificação, para limitar a sua exposição ao risco
• Revise seus critérios de valor, e os fundamentos da empresa para saber se realmente ela continua sendo um bom ativo para investir no longo prazo
• Pare de olhar o preço de suas ações e tentar adivinhar o fundo

4 – Ter certeza de suas análises

Esse erro é o mais difícil de se reconhecer.

Com demasiada frequência, os investidores não aceitam o simples fato de serem humanos e propensos a cometer erros, assim como os maiores investidores de todos os tempos.

No inicio da minha jornada mesmo, eu achava que era o máximo. Fazia diversas análises depois de ler alguns livros e me sentia insuperável, um verdadeiro homem-de-ferro do mercado.

Pois é. Não precisa dizer que quebrei a cara, não é mesmo?

E não foi só uma vez não…foram uma, duas, três. E tome prejuízo!

Então, para lidar com esse péssimo hábito, você precisa desenvolver checklists. Ou seja, uma lista para checar se a empresa possui fundamentos, quais as razões e critérios de você investir nela e quais fatores o faria se desfazer desse ativo.

Fazer checklists permite que você deixe o emocional de lado em suas analises e operações, e foque no que realmente importa.

Se em algum momento a empresa que estava investindo perder algum dos critérios de valor que você determinou, você deve reavaliar sua posição (seja deixando de aportar na empresa, desfazendo de metade ou mesmo completamente de sua posição).

Não existe verdade absoluta. Tudo muda com o tempo.

Então, tenha humildade para aceitar que você PODE e VAI ERRAR durante suas análises.

5 – Tentar convencer as pessoas de que você está certo

Sim, no início da sua jornada como investidor, você vai tentar com todas suas forças fazer isso.

Digo isso com propriedade porque eu passei por isso e vi diversas outras pessoas fazerem a mesma coisa.

Porque tendemos a fazer isso?

Simples, porque você precisa de aprovação social para reforçar sua tese de investimento.

Isso mesmo. Seu ego precisa ser massageado, faz você se sentir confiante.

Você já chegará para perguntar as pessoas dessa forma:

“Fiz minhas analises e conclui que as ações da empresa XPTO3 estão desvalorizadas por causa do histerismo em relação a queda nos lucros e também porque ela rompeu seu suporte e esta alcançando uma região muito forte em R$ 4,10. Você não acha isso?”

Ou mesmo tentará explicar o mercado, empresas e o funcionamento da bolsa:

“No mercado, você precisa focar no longo prazo.Pare de fazer trade! Não faça isso, vai acabar perdendo dinheiro!”

“Esqueça essa empresa, ela não presta. Invista na empresa ABCD3, ela traz melhores resultados.”

Pare de fazer isso!

Se quiser realmente ajudar as pessoas, indique algum local para que possa estudar. Muitas vezes quando explicamos ou tentamos convencer alguém de algo, nos tornamos arrogantes.

No fim das contas só queremos massagear nosso ego.

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6 – Alterar sua estratégia de investimento

No início da minha jornada de investidor eu usava Análise Técnica em minhas avaliações.

Eu me achava o máximo, conforme eu já disse no item 2 e também tentava convencer a todos sobre minha tese de investimento, conforme eu falei no item 3.

Pois bem, agora vamos a mais um péssimo hábito que eu cometia e até hoje tento mudar meu comportamento para evitar cometer novamente.

Eu era um iniciante deslumbrado que achava que podia vencer no mercado operando preço.

Para piorar, ao invés de seguir o plano de trades, eu ficava mudando de estratégia e terminava perdendo muito dinheiro.

Não seguia o plano inicial de trade, não fazia manejo de risco direito, transformava posição de trade para investidor.

Misturava tudo. Era um inferno!

Percebi que trade e especulação é algo dificílimo. Definitivamente não era a estratégia que deveria adotar (e eu realmente não recomendo você a adotar).

Em seguida comecei a estudar melhor sobre investimentos e montar uma carteira para o longo prazo, focando valor dos meus ativos.

Desde então eu não mudei minha estratégia.

Meu foco está no longo prazo, através do acúmulo de ativos com bons fundamentos através do Buy and Hold e alocação de ativos. Tudo isso com o poderoso embasamento da filosofia do investimento em valor.

Todos os dias tento aprender e me desenvolver um pouco mais, para fortalecer meu comportamento e filosofia de investimento.

Você para ser bem sucedido não pode ficar mudando sua estratégia dia e noite.

Escolha uma forma que melhor se adapte a sua personalidade e siga com ela.

Perceba que isso é diferente de reconhecer um erro e evoluir.

Por falar em estratégia, confira o artigo sobre Buy and Hold:

• Buy and Hold: A melhor estratégia para investir em ações no longo prazo

7 – Buscar explicações para a queda das ações

Não há nada pior na Bolsa do que tentar explicar porque as ações caíram.

Se você acompanhar as notícias e a mídia, vai notar que todos os dias eles procuram explicar o movimento de curto prazo das ações.

Isso faz parte da agenda deles, quanto mais euforia melhor. Mas na verdade, ninguém sabe de nada!

No curto prazo a bolsa é movida pelo fluxo resultante das forças de oferta e demanda. Existem milhares de atores por traz disso, com objetivos distintos.

E todos nós sabemos que as más notícias são vendidas.

Pode haver uma razão neurológica para isso, já que o cérebro humano evoluiu na era do Pleistoceno quando a chave era se esquivar de mamutes e tigres dentes-de-sabre, de modo que era difícil estar sempre em guarda e naturalmente atraído por ditadores da desgraça.

Mas para os investidores, dar muita atenção aos pessimistas é péssimo!

Se você ficar buscando informações para explicar a queda das ações no curto prazo, vai acabar vendendo tudo no fundo.

Não faça isso, investidor!

Esqueça completamente o curto prazo, as idiossincrasias da mídia e o porque da queda das ações na bolsa.

Foque nos Fundamentos!

Recomendo a leitura:

• 8 Motivos para Ignorar o Curto Prazo (De uma Vez por Todas!)
• Investimento x Especulação: Entenda a diferença de uma vez por todas!

8 – Se emocionar com a alta das ações

Assim como no caso anterior, buscar motivos para explicar a subida das ações no curto prazo não significa nada!

A diferença em relação ao caso anterior é que normalmente os investidores gostam de ver suas ações subirem.

É interessante quando as ações sobem demais, aparamente sem razão para isso, nenhum investidor aparece para reclamar. Pelo contrário, ele pode até cometer o terrível erro de vender suas ações por achar que ela subiu demais.

Ou seja, ao invés de continuar a as ações da empresa, o investidor deixa de ser de longo prazo para se tornar de curto prazo. E é justamente aí que ele deixa de se beneficiar dos juros compostos!

Outro erro cometido quando as ações estão subindo é que o investidor fica mais relaxado. Ao invés de acompanhar periodicamente os fundamentos, como normalmente faz, deixa de lado seus critérios, ficando inebriado pela grande alta no mercado.

Por fim, outro erro devido a emoções da alta das ações é aumentar a sua posição. Assim como no caso anterior, essa atitude é puramente especulativa e deve ser evitada.

Não é para acompanhar o tempo inteiro suas ações, mas não pode se emocionar com a alta excessiva. Se mantenha firme em sua jornada.

9 – Tentar prever o mercado

Esse hábito terrível vai te perseguir eternamente.

Ao tentar prever o mercado o investidor inevitavelmente termina girando o patrimônio.

Girar patrimônio significa desfazer sua posição que deveria ser de longo prazo em detrimento de variações de preço no curto prazo em busca novas oportunidades.

A palavra oportunidade é uma santa inimiga do investidor.

O que causa o maior dano é nossa reação aos eventos – vender depois que os mercados já caíram e só comprar novamente quando a euforia retorna.

Os investidores inteligentes têm consciência de suas fraquezas psicológicas e sua tolerância ao risco.

Mais dinheiro foi perdido tentando antecipar e proteger as correções do que nas correções em si.” 

Peter Lynh

10 – Se educar de forma errada

Este é um ponto extremamente importante e a origem da maioria dos erros de investimentos.

Não faltam os chamados “educadores especialistas” que estão dispostos empacotar, apresentar e vender seu conhecimento como se fosse o mais correto de todos.

Uma das partes mais importantes para se investir bem é identificar e isolar fontes de orientação.

Para cada boa informação e ensinamento que pode ser benéfico, você provavelmente verá centenas de outros realmente horríveis, que não só ensinam errado, mas confundem a cabeça do investidor.

Lembre-se que só porque alguém está sendo apresentado ou entrevistado pela mídia, não significa que eles saibam sobre o que estão falando. E, de fato, mesmo que eles tenham uma compreensão grandiosa em seu tópico, isso ainda não significa que eles estarão certos.

Assim, seu trabalho como investidor é avaliar quais fontes de educação devem ser confiáveis, que demonstrem uma tendência confiável e contínua de sabedoria.

Depois de identificar os indivíduos, livros ou locais de ensinamento, você deve confiar apenas parcialmente em seus pensamentos – combine-os com sua própria diligência e opiniões para construir sua própria mentalidade de investimentos.

Aprimore sua mentalidade como investidor. Confira os artigos:

• A Filosofia do Investimento em Valor
• 5 Mandamentos Essenciais para Acumular Patrimônio, Riqueza e Liberdade

CONCLUSÕES

Neste artigo vimos 10 erros de investimentos bem comuns:

1. Guiar-se por notícias
2. Investir baseado em dicas infundadas
3. Comprar um ativo porque o preço está caindo
4. Ter certeza de suas análises
5. Tentar convencer as pessoas de que você esta certo
6. Alterar sua estratégia de investimento
7. Buscar explicações para a queda das ações
8. Se emocionar com a alta das ações
9. Tentar prever o mercado
10. Se educar de forma errada

Com a tendência do mercado de ações de produzir grandes ganhos (e perdas), não faltam conselhos e decisões irracionais.

Como um investidor individual, a melhor coisa que você pode fazer para preencher sua carteira a longo prazo é implementar uma estratégia de investimento racional com a qual você esteja confortável e disposto a se manter.

Deixar o seu orgulho interferir nas decisões de investimento é tolice e pode dizimar o valor do seu portfólio em um curto espaço de tempo.

Permaneça racional e lembre-se sempre focar em valor e no longo prazo.

Aproveito para convidá-lo compartilhar sua experiência como investidor.

O que você achou dos erros que eu listei?

Você chegou a cometer algum deles?

Bons investimentos!

Leitura recomendada

• A Cabeça do Investidor, 1ª ed, 2011 – por Vera Rita
• O Poder do Hábito, 1ª ed, 2012 – por Charles Duhigg

Fontes de consulta

• https://www.investopedia.com/articles/01/121901.asp
• https://www.investopedia.com/articles/investing/022415/ten-worst-mistakes-beginner-investors-make.asp
• https://www.thebalance.com/common-investing-mistakes-you-must-avoid-4104189

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